八大券商主题策略：进击中的新能源！光伏、风电、电池、激光潜力标的有哪些？

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

光伏:短期来看，近期光伏中上游价格持续上涨，主要是国内大厂扩产和释放的增量不及预期，叠加下游需求旺盛展望未来，国内方面，根据各企业的生产计划，预计8月份多晶硅产量将增长13%左右，主要是部分企业检修生产线的恢复海外方面，根据海外企业受运输和维修影响的情况，预计8月份国内多晶硅进口量将维持相对低位因此，多晶硅供不应求仍是市场主旋律，短期内硅料价格上涨仍有动力支撑

从长期来看，在双碳和2025年非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右的明确目标背景下，叠加光伏发电成本持续下降，经济持续向好，光伏装机需求高增长是确定的相关:1)供需格局偏紧，盈利能力有望持续高企，如通威股份，大全能源，2)龙基绿色能源，天合光能，金高科技，龙头板块，3)阳光电源，金朗科技，古德威，光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头，4)光伏玻璃双寡头Follette和信义太阳能，受益于双玻璃组件透过率的提升，EVA胶膜龙头福斯特和海友新材，由于原材料短期供应瓶颈和市场需求有限，供需格局相对紧张，6)受益于分布式光伏占比提升的正泰电气和晶科科技

风电:短期来看，2022年风电行业将密集扩张，扩张步伐较快，风机大型化趋势明显行业整体成本有望继续下降，风电景气度有望提升从中长期来看，风电是实现碳中和的替代能源形式之一风电行业前景广阔，长期增长空间大同时，海上风电是解决东部沿海地区电力短缺和用电负荷矛盾的关键

民族证券:全球光伏平价背景下，从硅片到电池再到组件的扩产规模有望超预期。

在疫情影响下，制造业投资相关链条持续承压，下半年相应公司业绩有望在基数效用较低的情况下逐季加速建议关注刀具厂商欧科易，华锐精密，股份，绿谐等激光:受国内疫情影响，激光行业需求承压，行业大功率趋势持续，6，000 W以上大功率产品有望继续放量建议关注国产激光切割及输送控制系统龙头百楚电子，以及价格竞争有望改善的国产激光龙头锐科激光光伏设备:行业降本增效是主旋律在全球光伏平价背景下，从硅片，电池到组件的生产扩张规模有望超预期建议关注平台布局的硅片组件设备龙头晶盛机电，奥特威，在电池链接和金属化方面，激光延伸技术预计将在下半年大量增加建议关注迪尔激光异质结的进展有望超出预期到年底，单W的成本预计将与传统perc持平建议关注迈威股份，锂离子设备:2022年6月国内新能源汽车生产59万辆，同比增长120.8%全球电气化浪潮显而易见建议关注工艺装备龙头在大客户订单履行时的灵活性，包括先锋智能，航科科技等此外，下游动力电池竞争和产品迭代带来新的工艺装备需求建议关注伊瑞科技，东维科技等测算:中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长，行业马太效应显著第二季度受疫情影响略有压力建议关注江苏考和中国考，关注报告提升空间较大的广电测出口方向:人民币贬值加速，运费下降，大宗商品价格下跌，关税取消有望延续，下半年出口型企业利润率有望大幅恢复，重点关注直线驱动控制系统龙头常杰驱动，电动跑步机电机龙头八方股份等机械:2022年6月，纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售挖掘机2.08万台，同比下降10.1%，下半年出口继续增加，国内需求改善，建议关注三一重工，恒力液压，工程机械

浙商证券:预计三季度和四季度风电产业链交付量将大幅增长。

光伏:硅料产量逐月增长，下游需求释放确定8月份，国内硅料供需逐月增长，紧张局面有所缓解9月份，伴随着国内多晶硅厂商检修基本结束，产能扩张增量释放，预计9月份产量较8月份增长20%减薄促进了行业的成本降低，而硅片的有效产量仍然受到硅料和石英砂短缺的限制电池方面，预计出货量将环比增长，大尺寸供应依然紧张结束，价格触及终端可接受价格上限，叠加硅材料产能释放硅料价格有望加速见顶，支撑下游需求释放，行业出货有望提速

风电:海风竞价将逐步启动，明年需求景气度依然较高截至8月13日，全年风机招标已超过70GW保守/乐观预期全年风机招标有望达到80/100GW，对应同比分别增长46%/85%预计2023年风电行业需求热潮仍将持续，行业有望满足需求和价格上涨伴随着疫情退去，产能供应加快，预计三季度和四季度风电产业链交付量将大幅增长，各环节积极备货，生产调度处于高位，下半年需求持续旺盛

设备:国家电网加快UHV审批落地，全社会用电量稳步增长UHV建设正在加速国家电网公司计划下半年开工建设晋商湖北，陇东山东等8个UHV项目，总投资超过1500亿元加快大津南沟通和陕皖，陕豫等6个UHV项目前期工作，总投资约1100亿元(二)全社会用电量稳步回升7月份，全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.3%

兴业证券:拓普康电池的发展机遇已经到了规模扩张的阶段。

拓普康电池技术的发展机遇已经到来，势在必行目前电池技术发展趋势逐渐明朗，头部企业纷纷排队争夺拓普康科技从目前拓普康和HJT科技的量产进度来看，目前拓普康的平均量产效率已经达到了24.7%，在量产上逐渐具有性价比拓普康科技的发展超出预期，大规模扩产势在必行伴随着后续SE技术的引入，硅片减薄，银浆，贴膜等辅助材料的完善，成本有望进一步降低此外，TOPCon+技术也初具规模未来，基于现有的TOPCon技术，SE技术，IBC技术，双面多晶硅层技术等可以叠加进一步提高拓普康的电池效率，延长拓普康技术的使用寿命在光伏技术迭代的大背景下，坚定看好拓普康量产速度的龙头企业和享受电池产能规模扩张红利的设备企业

华金证券:激光设备助力IBC电池量产IBC电池线核心设备。

激光器是IBC电池生产线的核心设备，帮助IBC电池量产IBC电池的特殊结构使其具有以下优点:效率高，正面无栅线，电池美观，适合光伏建筑一体化等但由于电池背面P/N的叉指结构，在制造IBC电池的过程中可能会出现硼和磷共掺杂的问题，导致IBC电池成品率低在传统工艺中，制作P型掺杂部分和N型掺杂部分涉及多个掩膜工艺，使得工艺步骤复杂化，增加了杂质引入的几率，进而导致工艺质量难以控制激光技术可以大大简化IBC工艺流程，降低投资成本，提高工艺效率根据龙专利CN 113871494A，完全取消了掩膜工艺，在背面一定区域进行掺杂，分别制备电池的P极和N极复杂的17步流程被简化为9步在其专利中提到，局部掺杂的方法可以是激光，离子注入等但考虑到定向加工能力，激光技术更有可能是实现局域掺杂的关键技术

东海证券:新能源上游价格继续上涨，三季度供需缺口有望收窄。

需求持续旺盛:国内政策持续推进，吉林，河南，北京，上海等都出台了促进光伏发展的相关政策，地方政府也出台了相应的政策和补贴同时，自然资源部下发了关于规范能源用地的通知，有利于保障后续码头建设海外需求不断上升，印度，澳大利亚等国相继提高可再生能源目标，而极端天气加剧海外电力短缺美国国会通过的2022年通胀削减法案有望提高国内产业的出口利润率与此同时，国内厂商正在加速出海金晨股份与印度公司签署2.5GW高效光伏组件自动化生产线项目，TCL中央认购MAXN公司发行的约2亿美元五年期可转换债券，安泰新能源在西班牙马德里设立全球R&D中心

上游价格继续上涨，三季度供需缺口有望收窄:硅料和致密料价格整体继续上涨，新签价格区间基本涨到每公斤297—308元预计8月份整体价格将继续小幅上涨产量方面，伴随着新增产能的部分释放，8月理论月产量可能逼近8万吨大关但由于厂家库存为负，具体价格拐点仍需等待第四季度硅片:涨价后价格接受度正常目前二三线硅片厂商普遍上涨，各出货节奏正常由于硅产量瓶颈，产能受限，短期价格稳定电池及组件:受价格影响，终端整体观望情绪较重电池和模块的价格博弈仍在继续，但高温限电对电池的产量有影响，在供不应求的情况下，价格有望保持稳定受组件与上游博弈影响，项目延期，停工情况严峻，需要国内大型基地开工缓解总体来看，后续需要关注产业链的价值传递和成本转移

技术迭代进步，产量不断扩大:中来股份首次发布N型拓普康电池价格新进入者宝信科技和华耀光电N型电池项目启动陆机能源年产20GW单晶硅棒和硅片扩大到46GW东方日盛拟在包头投资20万吨金属硅项目，上游延伸趋势明显

投资建议方面，重点关注捷佳伟创:N型技术迭代加速，公司近期作为拓普康设备龙头中标，PE—Poly路线获得头部客户认可，下半年有望放量，公司交付的钙钛矿电池核心设备布局钙钛矿，国内唯一技术晶能:东南亚产能布局领先2021年底，公司在马来西亚基地的电池和模块产能达到约7GW伴随着2022年初越南7GW硅片产能的投产，公司在海外已具备行业领先的完整垂直整合能力N型电池加速落地，安徽年产16GW电芯项目投产，是目前拓普康量产效率最高的电池工厂

华西证券:光伏项目具有很强的投资品属性，受益者众多。

光伏:光伏项目具有很强的投资品属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素伴随着新型硅材料的不断投产，行业上游约束有望在今年得到释放我们认为产业链供给能力的增强会提高装机上限，目前产业链价格居高不下，上下游环节处于博弈阶段伴随着时间进入第三季度，各环节盈利结果将逐渐明朗，行业需求有望逐季增长

从中长期来看，2025/2030年二氧化碳排放峰值，碳中和和非化石能源占一次能源消费的比重将达到20%/25%左右目标明确，光伏等新能源将在未来能源转型和碳减排中发挥重要作用关注市场变化下的供求关系和技术变化下的结构性机会，如多晶硅，垂直整合厂商，耗材环节和设备环节，逆变器，光伏薄膜，光伏玻璃，分布式光伏，光伏支架，新型电池等

受益股:通威股份，隆基绿能，金高科技，天合光能，金浪科技，德业股份，中信博，阳光电源，正泰电器，美昌股份，高策股份，金博股份，福斯特，福莱特，艾旭股份，海友新材，中来股份，联鸿新科等

风电:短期来看，行业价格涨幅稳定:①1—7月，国企累计竞价59.32GW，行业需求支撑据风电之声不完全统计，截至7月31日，7月份，国企开发商共发出风电机组设备采购招标量7.18GW，其中海上风机招标项目4个，招标量1.70GW，1—7月，国企开发商风电设备采购累计招标量达到59.32 GW22年招标规模较21年同期大幅增长，为后续风电安装需求提供了可靠保障，②低价竞争暂停据风电头条不完全统计，本周有两个风电项目开标，其中华能塔城老风口50MW风电项目风机单价为2050元/kW，吉林油田15万kW风电项目入围的有大云，CRRC鲁东风电，袁晶能源，杨明智能，三一重工，金风科技

从中长期来看，风电是实现碳中和的替代能源形式之一平价时代，风电行业将摆脱周期性波动特征，继续看好风电行业的装机需求和发展空间

中国银河证券:聚焦稳增长主线，受益于上游价格上涨，资本支出扩张和稳定低估值标的的投资机会。

建议继续关注稳增长主线，受益于上游物价上涨的资本支出扩张以及低估值标的稳定的投资机会长期看好受益于时代潮流的行业龙头行业重点方向包括光伏设备，新能源汽车相关设备(锂电池，氢能，储能，充换电等设备投资)，工业机器人，工业机床，专业化创新等

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