顶点财经：锂电池迎来价格战，谁是受益者？

今年的新能源市场可以说是热闹非凡，1月6日，特斯拉官网显示，国产特斯拉官网全系降价，其中Model Y起售价降至25.99万元，各版本降价幅度在2.9万到4.8万元不等。

此消息一出，新能源汽车行业迎来震动，多家新能源汽车迎来了降价，价格屡创新低。随着新能源汽车行业迎来降价潮之后，近日上游端锂电池行业迎来震动。

据北京日报报道，近日，有多位业内人士曝出消息，宁德时代最近推出了一个“锂矿返利”计划，旨在降低动力电池成本。

据悉，宁德时代推出的计划只针对部分战略客户。核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。

此返利计划一经问世，不少业内人士均认为动力电池的价格降低有望让利车企，现实情况如何呢？

竞争加剧，新能源行业开始洗牌？

这两年锂电池原材料锂盐的价格居高不下，碳酸锂一度卖到了约60万元/吨，但从去年下半年开始，而在现货市场上，锂价已经开始回落。

2022年快速上涨的碳酸锂价格为电池、整车等全产业链都带来了较大的成本压力，而中下游端的电池和整车企业议价能力有限，尤其是下游端汽车部分企业甚至出现亏损，而上游端企业却赚得了行业内大部分盈利。

原材料的上涨的确给下游端企业带来不小的压力。据中信证券数据，以50kWh的带电量进行测算，碳酸锂价格上涨导致的单车理论成本增加已达到1.3万元（铁锂电池）或1.5万元（三元电池）。

而近期这种局面出现了转折。据wind数据显示，从去年11月开始，碳酸锂价格就开始逐渐下行。

上海钢联数据显示，电池级碳酸锂2月20日均价报43万元/吨，较上一报价日吨价下跌5000元，年内累计下跌15.94%。若以自2022年11月23日以590000元/吨开始下跌计算，已累计跌了26.27%。

不仅如此，近期宁德时代，对部分的主力客户采取了锁定20万碳酸锂价格的订单锁定方案，此消息一出，可以说给行业内带来不小的震撼。值得注意的是，按照2月20日报价，电池级碳酸锂均价为43万元/吨，如按照报道说，宁德时代目前价格可以说是其一半。

电池级碳酸锂的价格为何回落，笔者认为和锂电池需求端下降有关，而衡量锂电池需求情况，一个重要的指标就是汽车的产销比。

据中国汽车工业协会统计分析，2023 年 1 月，我国新能源汽车产销分别达到 42.5 万辆和 40.8 万辆，环比分别下降 46.6%和 49.9%，同比分别下降 6.9%和 6.3%，市场占有率达到 24.7%。

其中，纯电动车 1 月产销量分别为 29.9 万辆和 28.7 万辆，同比分别下降 19.6％和 18.2％。插电式混合动力汽车产销量分别为 12.6 万辆和 12.1 万辆，同比分别增长 48.5％和 42.5％。

这意味着下游端车企销量并不景气，尤其是与2022年的汽车产销数据相比。值得注意的是，随着近年来全球各地对新能源汽车和储能需求的快速增长，众多企业纷纷投入到锂产业当中。

目前，在新能源行业上游端整个市场逐步供应过剩。同时，由于全球经济增速放缓，新能源汽车销售增速也出现放缓趋势，导致锂产品的终端需求不景气。

此外“国补”退坡，也在挤压着新能源车企的市场空间。在零补贴时代下，车企在2023年能卖出多少辆电车仍是最大看点，新能源车企竞争将趋于白热化。

受此影响，汽车产业链供应链的安全风险也正在增加。碳酸锂等动力电池原材料价格居高不下，也在影响业内的生态。

而随着锂产品的应用范围不断扩大，产业内科技进步也在不断提高，叠加需求端下降的因素使得锂产品的生产成本在不断降低，以上种种原因使得锂价难以维持在高位，不得不从“高位的神坛”跌落。

随着碳酸锂产能继续释放和价格持续下滑，碳酸锂供需关系将得到进一步改善，而业内普遍认为动力电车能够占到整个整车成本的一半左右。

那么随着碳酸锂电池价格的走低，对于新能源车企而言，动力电池成本的下降会扩大车企的利润空间。

而此前作为行业风向标的特斯拉降价，也带动了行业内多家新能源降价，在行业内内卷加剧之下，车企有有望进一步降价来提高市场占有率。

因此业内普遍认为，下一步新能源汽车的销售价格有望降低。综上，笔者认为目前还没买车，有望购买新能源车的财友们可以再观望一下。

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顶点财经投资顾问：高亮（A0380621100001）

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