政策“组合拳”利好A股信心恢复下关注消费板块轮动机会

本周，大盘呈现高开后强势震荡走势。周一，受到上周末政策利好消息刺激，沪深A股双双高开，随后大盘震荡回落，当日收出长阴线;周二大盘震荡走高;周三至周五，股指缩量震荡。本周，上证综指上涨2.26%，报收3133.25点;深证成指上涨3.29%，报收10463.74点;创业板指上涨2.93%，报收2100.26点;科创50指数上涨7.40%，报收934.79点。

对于下周市场，业内人士认为，随着政策底逐步明确，大盘有望逐步探明中短期底部，考虑到目前市场仍是存量资金博弈，操作上可继续关注大消费板块机会，对于短线大幅上涨的品种不宜盲目追涨。

科创50指数一周涨逾7%

本周，随着利好政策相继出台，A股给予了积极反应。周一，沪深两市双双大幅高开，其中，上证综指高开5.06%，深证成指高开5.77%，尽管随后股指出现回落，但接下来几天，大盘并未创出新低。本周，上证综指上涨2.26%，深证成指上涨3.29%，创业板指上涨2.93%，科创50指数更是大涨7.40%。

据同花顺统计显示，科创50成份股中，本周有12只股票涨幅超过10%，其中，海光信息、石头科技、中微公司、传音控股、盛美上海位居涨幅前五位。而整体科创板中，周涨幅超过20%的有27只，其中，康鹏科技、盛邦安全、慧智微、步科股份、江苏北人、华丰科技周涨幅超过30%。

记者注意到，在沪深A股高开低走之后，科创50指数本周攻势凌厉。周一，科创50指数虽然高开低走，但周二收出长阳，当日上涨4.12%;周三，该指数继续上涨2.53%，创出反弹以来新高;周四、周五，该指数强势震荡。

8月27日晚间，证监会发布政策调整，进一步规范股份减持行为。根据要求，上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润的30%，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行;上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。

中航证券认为，目前，2019年首批上市的科创板公司已经度过了3年解禁期，2020-2021年上市的公司将陆续迎来解禁，且有较多半导体公司股价处于破发状态，随着证监会减持新规的发布，为资本市场投资者注入一剂强心剂，对于目前正处于低迷期的破发公司形成催化。

家居、电子板块领涨

从本周板块表现来看，家居用品、非金属材料、数字媒体、光学光电子、消费电子、半导体板块位居涨幅前列，其中，家居板块一周大涨8.74%，有28只股票周涨幅超过10%，其中，我乐家居、匠心家居、梦天家居、雅艺科技、王力安防位居涨幅前五位。

消息面上，近期，房地产利好政策不断。8月30日，广州市政府办公厅发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，其中提到，居民家庭申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此前，郑州市住房保障和房地产管理局等部门联合发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，出台15条楼市调控新政，包括落实“认房不认贷”政策、暂停执行限售政策、有序下调存量房贷利率等，为首个明确“认房不认贷”的省会城市。8月4日，南京市住房保障和房产局发布《进一步优化政策举措促进南京房地产市场平稳健康发展》，包括新房补贴、房票安置、提升预售监管资金使用效率等8条新政。8月27日，证监会指出，房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制，房企再融资政策放开有利于促进行业平稳发展，同时提振产业链需求。财通证券认为，当前郑州、南京、广州等城市先后落地宽松政策，未来其他城市相关政策有望陆续跟进，建议关注地产后周期家居板块配置机会。

根据国家统计局数据显示，2023年前7月，家具类社零同比增长3.2%，呈现温和复苏态势。地产端，保交楼背景和前期需求释放下，2023年前7月房屋竣工面积同比增长20.5%，呈现较强韧性，有望为家居下半年需求提供确定性支撑。

关注板块轮动机会

对于下周市场，业内人士认为，随着政策底逐步明确，大盘有望反复夯实底部，考虑到目前市场仍是存量资金博弈，操作上可继续关注板块轮动机会。

中信证券指出，政策再次表明，房地产市场不会出现硬着陆，房地产产业链具备短期催化剂和长期布局逻辑，看好房地产产业链的投资价值，也看好房地产价格企稳对宏观经济的积极意义。

中金公司认为，在稳增长政策预期持续强化的背景下，A股市场风格阶段性转向大胜小、价值优于成长。考虑到当前政策环境保持积极且仍在发力过程中，未来地产产业链等政策重点支持领域大概率仍为市场的交易主线，受益于产业催化的部分科技成长细分领域也可逐步布局。9月行业配置可超配酒类、家电、建材、电信服务、半导体。

银河证券表示，8月政策“组合拳”逐步落地，主要内容涉及优化IPO、再融资监管、进一步规范股份减持行为、融资保证金最低比例调降等。通过复盘历次政策后的市场表现，可以发现，证券交易印花税下调、停发新股、严控股份减持行为以及调降融资保证金最低比例等，均对于活跃资本市场具有积极作用，短期内有助于提振A股市场表现。近期可以关注非银金融、煤炭、石油石化、国防军工等行业。

华鑫证券一分析师告诉《大众证券报》记者，目前市场仍是存量资金博弈，操作上可关注题材股轮动机会，重点关注白酒、消费电子、保险、地产板块。

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