Omdia观察：付费电视和在线视频服务未来

来自市场研究公司Omdia的最新研究报告称，对Omdia的多重服务订阅数据进行分析后发现，目前该行业的大部分收入来自同时拥有付费电视和在线视频订阅的家庭。这类用户已经超过了以前仅有付费电视的家庭用户。但正在发生的下一个转变是转向低ARPU的仅使用在线视频的家庭用户，这一趋势使行业经济成为大家的关注焦点。

多重服务订阅数据显示不断变化的收入模式

Omdia电视、视频和广告高级首席分析师Adam Thomas表示，有一个众所周知的习语，那就是不能ldquo;把精灵放回瓶子里rdquo;， 意思是一旦发生根本性的变化，你就无法恢复到以前的情况。对于电视和视频行业来说，在线视频的兴起及其对传统电视的影响就是这样一种情况。

有趣的是，在在线视频开始对其产生真正影响之前，付费电视订阅收入在全球范围内每年以4%至5%的速度增长。如果忽略可能影响收入发展的所有其他因素，并以这种增长速度继续下去，那么到2021年，传统付费电视市场将产生约3060亿美元的收入。然而，在现实中，传统付费电视收入实际总额为2110亿美元，比前面的理想假设情况要减少了950亿美元。但是，这一数字不包括类似的基于订阅的在线视频服务的全球收入贡献，这部分服务在2021年产生了近860亿美元的收入。因此，这留下了大约90亿美元的理论缺口，该缺口已从行业当中被ldquo;消除rdquo;。

图1:全球:付费电视和在线收入、名义场景。

然而，当我们展望未来时，差距会越来越大。Omdia预测，到2025年，全球付费电视订阅收入将达到2060亿美元，而如果付费电视继续以上述4-5%的增长率增长，则预计收入将达到3650亿美元，即ldquo;损失rdquo;1590亿美元。与此同时，基于订阅的在线视频服务预计将在2025年产生1260亿美元的收入，付费电视行业的理论净亏损为330亿美元mdash;mdash;付费电视和在线视频订阅收入的总和将在2025年达到3320亿美元，如果继续以在线视频出现之前的增长速度增长，那么这个价值3650亿美元的投机性付费电视市场将减少330亿美元。

在收入方面，这项多重服务订阅分析中包含的10个国家占据了全球付费电视和在线视频市场的三分之二以上，因此通过它可以深入了解全球收入模式。在这10个国家中，仅使用付费电视订阅服务的家庭在2016年的总收入中占58%，但预计到2026年这一比例将仅占12%，因为家庭要么会在其家庭预算中增加在线视频订阅，要么就会完全退出付费服务。

图2:按类别划分的付费电视和在线视频收入份额的演变。

同时拥有付费电视和在线视频订阅的家庭所占的收入份额从2016年的39%增长到2021年的70%以上。但是该类别的增长率正在放缓，预计在2022年的收入份额达到71.8%的峰值，然后开始下降，ldquo;仅在线视频rdquo;类别将获得更大的收入份额，该类别在2016年仅占收入份额的3%，但到2025年将持续增长至19%。

这种趋势是由日益增强的ldquo;流媒体优先rdquo;心态推动的，也许最好的例子是迪士尼，迪士尼已经关闭了100多个传统电视频道，转而专注于其Disney+流媒体服务。因此，仅在线视频业务的缓慢增长越来越令人担忧，尤其是对于越来越依赖于同时购买付费电视和在线视频服务的家庭的付费电视行业以及整个行业而言。据预测，到2025年，付费电视平均ARPU将达到28.90美元，而同年在线视频的平均ARPU为8.48美元。

向ARPU低得多的仅在线视频类别的转变，凸显了人们长期以来对行业而经济的担忧。流媒体服务订阅的增长与提供定期更新的新节目密不可分，这导致了巨额的、不断增长的内容预算。从逻辑上讲，这导致必须对服务收取更高的价格来为内容的制作提供资金。但公众对价格上涨持抵制态度，许多人放弃了传统付费电视，正是因为价格过高。

因此，就目前而言，内容军备竞赛仍在继续，随着越来越多的内容被发布，就目前而言，通过提高价格来创造盈利的想法在某种程度上已被置于次要地位。但这种心态不可能永久持续下去:需要改变商业模式来解决这种情况。例如，AVOD已经创造了巨大的收入水平，其前景是令人印象深刻的持续增长。因此，存在实施AVOD/SVOD混合模式的机会，以弥补因较低ARPU订阅服务的趋势带来的收入损失。这样的变化为该行业未来几十年的持续发展提供了现实的机会，但如果这一变化没有成功被接受，那么我们可能会看到一个充满伤亡的未来，因为电视/视频市场最终将由少数财力雄厚的大型服务提供商所主导，其他的要么关闭，要么仅占据利基市场地位。

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